话说汉王到了南郑，不久忽有人来报，丞相萧何逃走。汉王闻信大惊！其实萧何并非逃去，乃为汉王往追一人。
此人姓韩名信，乃淮阴人。少时其父早死，家中极贫。信年已长成，既不能耕田作工，又不能经商买卖，要想学习为吏，托足公门。无奈，当时之吏须经乡里大众推举，再由官府选择。
韩信平日并未见有何种德行才能可以动人，自然无人举荐。因此终日游荡，毫无职业，不但养不起母亲，连自己都是帮着他人家中吃饭。他母亲因儿子不能养活，只好做些女工，勉强度日，过了一时，也就身死。韩信见母亲已死，家无一物，只得草草殡殓，将柩停在荒郊。若论埋葬之事，也不知何年月日。
但他虽落破到如此地步，心中却怀大志，常常走到野外，替他母亲寻觅墓地，欲得高燥地方，又要两旁空阔，能容万家之屋，竟如帝王选择山陵一般，预备将来富贵时埋葬母亲之用。
韩信自母亲死后，只余一身，更觉漂泊无依，仍在人家寄食。有一人是他朋友，现为下乡南昌亭长，韩信便时常到他家中吃饭。亭长妻子见韩信日日到来，心中甚是厌烦，又不便当面拒绝，遂想得一计，起个绝早将饭煮好，放在床上吃食。待得早饭时间，韩信方到，谁知他家饭已吃过，也不替韩信备办。
韩信见此情形，知自己被人讨厌，他却甚有志气，此后便绝迹不来。韩信既与亭长断绝，此外可以常往寄食之处本无几家，自然有一餐无一餐，甚至终日不得一食。自想也非久计，意中原欲寻一事业，无如世间凡百生计，都无一件合他之意。想来想去，只有钓鱼一事，既不费力，又甚清高。从前姜太公未遇文王，也曾垂钓磻溪。“我今学他行径，不至失了身份。”于是韩信觅得钓竿，到了淮阴城下淮河旁边钓鱼。钓得鱼时卖钱过活，惟是钓鱼原不能常得，所以韩信仍是一饥半饱度日，但免得寄食人家，受人闲气而已。
一日，忽有一班妇人到得河边漂洗线絮，因为都是老妇，人遂称她为漂母。原来线絮就是蚕茧上剥来粗丝，如今持向水边，漂之使白。一班漂母作此生活，自然也是寒苦人家。但她家虽寒苦，日食倒尚不缺，每到吃饭时间，各家都有人送饭来吃，比起韩信，自然较胜。闲话休题。
却说韩信自钓他的鱼，漂母自漂她的絮，虽然偶聚一处，彼此并不相识。谁知，中间竟有一位漂母，心极慈善，自己家道不丰，却喜怜贫济困。此次遇着韩信，同在河边数日，见他常是忍饥过日，问知情形，心中不忍，便吩咐家中每日多送饭来，分与韩信同食。韩信向来寄食人家已惯，况且腹中饥饿难受，也就食了，并不推辞。从此，漂母日日漂絮，韩信日日得食，一连数十日都是如此，漂母毫无厌倦之色。别个漂母见了，也不帮贴一餐。到得絮已漂完，漂母将去，韩信算是自少到今，始得此数十日饱食，心中自然感激异常，便向漂母道谢，并说道：“吾有日得志，定当从重报答母之恩德 ！”漂母听了，心中不但不喜，反发怒道：“汝身为大丈夫，不能谋得一饱，我不过可怜王孙公子，故此供给饮食，何曾想汝报答 ！”说罢竟自去了。
淮阴乡里中人，见韩信如此贫困，不知谋生，大家都鄙笑他。市井上一班轻薄少年，更将韩信当作玩物，时时戏弄以为笑乐，韩信却都不以为意。他家虽贫，尚有一剑，出入常佩在身上。 一日，韩信偶在市上游行，忽遇一个少年，平空将他拦住，讥笑道：“汝生得身体虽然长大，喜欢带着刀剑，其实不过胆小心怯而已。”说罢，又当着众人面前，耻辱韩信道：“汝若肯拼一死，可即拔剑将我刺杀；如其不能，当由我胯下爬过。”说罢，便张开两足，立在街心，面上现出一种鄙薄之色，真是令人难受。韩信举目端看其人，心中想了一会，便俯伏地上，由他胯下爬过。全市之入见此情形，人人都笑韩信，说他实在畏怯。 及至项梁起兵，渡过淮水，韩信闻知，仗剑从之。项梁当作寻常士卒，编入部下。后来项梁兵败身死，韩信又从项羽。
项羽以韩信为郎中，韩信几次献策，项羽不从其计，韩信知项羽不能成事。心想：“只有汉王，或能用己。”乃弃楚归汉，从了汉王入蜀。汉王不知其才，命为连敖。
韩信虽遇汉王，未展其才，心中已是闷闷。岂知福无双至，祸不单行，又因误犯军法，合该斩首。同罪者尚有十三人一律绑至法场，由夏侯婴监斩。直至十三人都已斩讫，看看到了韩信，韩信此时心想：“怀抱大才，未曾施展，死得不值。”及至仰起头来，恰好看见夏侯婴，不禁说道：“汉王不欲得天下乎！何为杀死壮士？”
夏侯婴听了韩信之言，又看他相貌不凡，便命左右：“松绑，免他一死。”唤到面前，与之言论，夏侯婴大喜，荐于汉王。汉王命为治粟都尉，心中尚未觉其奇。韩信一路上又常与萧何谈说一切，萧何知是大将之才，甚加敬重。因在路上，未向汉王言及。到了南郑，韩信心想：“萧何既知我才能，料已屡次在汉王前极力推荐，现在许久并无动静，当是汉王不肯用我。我在此有何好处？不如逃走，另行择主而事。”想毕，遂收拾行李，匹马出门，也不到萧何处辞别。
有人见韩信逃去，便来告与萧何。萧何闻信大惊！也不及告知汉王，骑上骏马，一径从后追赶。行了一日，方才赶上韩信，萧何力劝韩信回来，共辅汉王，取得天下。并述自己尚未推荐之故。韩信应允，并马而回，萧何见韩信肯回，如得至宝。
萧何出追韩信，行色匆匆，所以有人疑他逃走，告与汉王。
汉王闻报大惊，有如失了左右手一样，连忙遣人往追。心中也疑：“萧何与己相处已久，何至中道相弃？或者此去别有事故，但望早日回来，方得安心。”过了二日，萧何果然回来，汉王一见萧何，心中又喜又怒。
当时汉王骂萧何道：“汝也私自逃走，是何缘故？”萧何答道：“臣非敢逃走，乃是追赶逃走之人。”汉王问：“追赶何人？”萧何答道：“臣特追赶韩信。”汉王骂道：“诸将逃走不止数十人，汝皆不追，独追韩信，此乃谎话 ！”萧何答道：“诸将皆属易得，任其逃走并无足惜。独有韩信乃是国士，天下无双，故臣闻其逃走，亲自追回。大王若但思长在汉之为王，可以不需韩信；若欲争得天下，除却韩信，更无可与计议之人。
不知大王计将何出？”汉王听了，慨然说道：“我意亦欲东归耳，安能郁郁久在此间居住？”萧何道：“大王既欲东归，能用韩信，信始留此；若不能用，信终必逃走。”汉王道：“吾究不知韩信才能若何？今因君保荐，命之为将，何如？”萧何道：“仅使为将，信必不肯留此。”汉王道：“吾命为大将，何如？”萧何道：“甚善 ！”
于是汉王便欲将韩信召来拜为大将。萧何道：“且慢！大王平日待人简慢无礼，今拜大将如呼小儿，此韩信所以逃走。王必欲拜韩信为大将，须选择吉日，先期斋戒，设坛备礼，方可行事。”汉王许诺。此信传到诸将耳中，但知择日拜将，也不知所拜大将究是何人。曹参、樊哙等自夸战功，皆以为可得大将，暗自欢喜。欲知如何，且听下回分解。
话说汉王依萧何之言，拜韩信为大将。命礼官选定吉日，设立大坛。汉王先期斋戒三日，祭告宗庙。到了是日，汉王身穿大服，排齐銮驾，率领文武百官到得坛下。汉王下车步行上坛，登了宝座，百官分立两旁。坛下四围排列军队，人人严装贯甲，手执兵器，列成阵势，旌旗招展，甲仗鲜明。一班将官，个个预备拜将，全身装束比往日加倍留意。又恐临时轮到自己身上，拜了大将不识仪节，当众出丑，便于数日之前，暗自学习礼数。所以到了今日行礼时节，愈觉得整齐严肃，十分精彩。
但是彼此望来望去，也不知何人得了大将？
诸人正在想得出神，忽听得坛上传下令来：“宜召大将上坛行礼 ！”只见有一人，全身披挂，随着令官行上坛去。当时万众眼光，都盯在那人身上，觉得面目颇生，并非素常熟识之人，心中无不诧异！后来始闻说其人姓韩名信，全军将士人人大惊！曹参、樊哙等见自己无分，却被素不闻名之人占去，各自愤愤不平。只有夏侯婴一人心中明白。
韩信奉命上坛，行到坛心，朝北而立。早有太常奏乐，鸿胪赞礼。第一次，汉王亲捧大将印绶授与韩信，韩信跪下拜毕，起立接过印绶，佩在身上；第二次，汉王再将符节与之，韩信又跪下拜受；第三次，汉王亲授斧钺，韩信如前拜受。众将见韩信平空受此荣典，得此高位，大半羡慕、忌妒，心中不服。
韩信行礼已毕，汉王命坐。韩信拜谢就坐，汉王开口问道：“萧丞相时常称说将军，将军有何良策教导寡人？”韩信答道：“臣本草茅下士，愚陋无知，辱承大王明问，敢不竭诚上闻？现今与大王争取天下者，岂非项王乎？”汉王道：“是！”韩信道：“大王自料勇猛仁强，比起项王，谁人较胜？”汉王默然寻思良久，始说道：“寡人不如项王。”韩信听说，再拜贺道：“臣意亦以为大王不如也。惟是臣曾事过项王，试说项王平日为人行事：项王每当愤怒之际，发声如雷，千人恐伏，然不能任用贤将，此不过匹夫之勇而已。项王见人恭敬慈爱，言语和平，遇人患病，往往涕泣，分与饮食。及至其人有功，应加封爵，印已刻好，项王将印放在手中播弄，弄得印角都已损坏，尚舍不得给与，此真可谓妇人之仁也。项王虽然称为霸王，各国畏服，然不肯居住关中，建都彭城，已失地利。加以违背义帝原约，自行专擅，将义帝逐往僻地。尽封自己亲爱之人为王，给与好地，反将各国旧王迁居恶地，各国人心，大抵不平。而且平日行军，所过地方，无不残破，名虽为霸，已失人心。所以天下未即背叛者，全由威力劫制而已。由此观之，其势虽强，容易使弱。今大王行事，果能与之相反，任用武勇之士，更有何敌不破？将天下城邑分封功臣，更有何人不服？
举义东征，率领思归之兵，更有何地不克？况三秦之王，皆系秦之降将，从前带领秦兵，已有数年，屡经战争，部下死亡不计其数。及至势穷力竭，又欺骗士卒，归降项王。项王行至新安，设计坑死秦卒二十余万，只有三降将章邯、司马欣、董翳得免于祸，秦兵家族怨恨此三人，深入骨髓。而项王恃其威力，强立此三人为王，秦地人民并不归服。大王自入武关，一路行兵，秋毫无犯。除去秦时苛法，与人民约法三章，秦人皆欲得大王为秦地之王。且照怀王原约，大王应得关中之地，秦人已尽知之。今大王失势，迁入汉中，秦人无不叹惜者。大王若举兵东征，三秦地方，可传檄而定也 ！”
汉王听了韩信一篇语言，心中大喜，自恨得韩信太晚。遂依从其计，分派诸将，招练兵卒，定于八月出征。先期使人修理栈道，预备进兵。
当日项羽自称霸王，大封诸将为王，饬令罢兵各回本国。
项王自己也就回到彭城，临行切嘱雍王章邯、塞王司马欣、翟王董翳防备汉兵。三人领命，各回本国，遣将领兵严守关隘。
内中只有雍王章邯与汉最为接近，知得汉兵来攻，必由栈道前进，现在栈道已经烧绝，须要重新修理方可行走。遂遣人潜往褒中一带，探听消息。过了一时，探卒回报说是：“汉王果遣将带兵修理栈道，限期完工。但是栈道工程浩大，闻得所派兵卒甚少，期限甚短，日夜催迫作工，士卒多有怨言，照此情形，不知何时始能完竣。”章邯听了，心中不以为意。到了八月，忽报汉王兵至陈仓。章邯大惊！也不知汉兵从何处而来，连忙引兵前往迎敌。
原来，汉王探知汉中有一条僻路可达陈仓，一面遣人修理栈道，扬言将由此进兵，使章邯不加防备。汉王命萧何留守南郑，收取租税，供给军粮。自己率领诸将，取僻路由故道直达陈仓，正遇章邯兵到，两边交战一阵。果然不出韩信所料，秦兵人人怨恨章邯，仰慕汉王，无心恋战，章邯大败而走。汉兵追到好畤，章邯回兵抵敌，又复大败，率领败残兵卒，逃入废丘都城固守。
汉王遣曹参、周勃、樊哙围攻废丘。又遣郦商等引兵往取上郡、北地。遣薛欧、王吸引兵出武关，会同王陵之兵往沛迎接太公、吕后。汉王自同韩信领兵东进，一路势如破竹，直至河南。塞王司马欣，翟王董翳，皆望风降汉。郦商等亦取得陇西、北地、上郡，只有王陵之兵为楚兵所阻，不得前进。
项王自由关中收拾美女、珍宝起程回国，因为韩王成并五军功，不令归韩，带至彭城，废之为侯，旋又将其杀死。项王回到彭城未久，各国已纷纷起兵。
原来齐相田荣，因自己不得封赏，又闻项王徙齐王市于胶东，立田都为齐王，不觉发怒。遂坚留齐王市，不肯遣往胶东，尽起齐兵，迎击田都。都兵败，投奔楚国而去。齐王市心畏项王，趁田荣不在，私自逃往胶东。田荣闻知怒甚，遣兵追杀齐王市于即墨，遂自立为齐王。时彭越仍在钜野，有兵万余人，并无所属。田荣以将军印授彭越，使在梁地举事。彭越受命，引兵击济北王田安，杀之，田荣遂尽据三齐之地。
赵将陈余，久与张耳有隙。今闻张耳为常山王，自己仅得三县之地，心中更怒！及田荣起兵，陈余乃遣使向田荣道：“项羽分地不公，诸将皆得善地，反将旧王迁居恶地。今赵王在代，愿大王借兵与臣，往攻常山，使赵王得复故国，当以赵国为齐之藩屏。”田荣许诺，遣兵往助陈余。陈余尽起三县之兵，合齐兵袭攻常山王张耳，张耳败走。陈余迎赵王歇归赵，赵王因立陈余为代王。
此时汉王亦已平定三秦，兵将出关。项王闻得各处起兵消息，心中大怒，封旧吴县令郑昌为韩王，领兵拒汉。又令萧公角领兵往攻彭越。项王心想：“各国虽反，均不足忧，独有汉王最为可虑 ！”正拟亲自领兵攻汉，忽报张良遣使送书前来。
项王唤人，来人呈上书札，项王拆开一阅，中言：汉王欲得关中之地，希望能依怀王原约，便已心满意足，不复东进。惟有齐、赵，现正并力灭楚，急宜遣兵击之。并将齐、梁反书，附与项王观看。项王见书，拍案大骂：“齐、梁什么小丑，胆敢小看于我？我必须先灭齐国，将田荣碎尸万段，以泄此恨 ！”
项王即遣人召集九江王英布之兵，英布称病不到，遣将带兵数千前来，项王遂起兵伐齐而去。
却说张良自别汉王，一径回到韩国，见韩王成尚未回国，心中正在疑惑，忽有韩王从人逃回，哭诉韩王被害情事。张良咬牙切齿，痛恨项王。闻得汉王兵定关中，恐项王出兵抵敌，故特作书诱使伐齐，以助汉王成功，自己却由间道归汉。项王果然中了张良之计，往攻齐国，汉王遂得长驱直入。欲知楚汉胜负如何，且听下回分解
话说项王得张良之书，准备起兵伐齐，因想起：“天下大乱，义帝尚在，将来如有人挟之以令各国，与我为敌，是为养虎贻患。不如及早除之，以绝祸根。”是时义帝已由彭城起行，项王因使人催其速行，一面遣使前往九江英布处，密令如此如此。
义帝自见项王违背入关之约，擅立诸王，又将己迁往长沙荒僻之地，心中异常愤懑。但自顾权力薄弱，只得暂时含忍，带同群臣上路。项王复遣使催促，左右群臣多恋故乡，本不愿往。今又见义帝受制项王，落破不堪，更不愿意相从。一路上陆续逃走，义帝不能阻止，只得听之而已。
到得长江北岸，义帝登舟溯江西上，行了多日，将到郴地，相距不过数十里，天色已晚，遇见一个小市镇，将船停泊。到得夜半，忽来贼船数十只，将义帝座船团团围住。贼人明火执仗，一拥上船，喊杀连天。船中侍卫人等从睡梦中惊醒，无力抵敌，各自逃走。那贼闯入舱中，先将义帝杀死，搜括珍宝财物，呼哨而去。
原来英布自奉项王命令，因义帝已过九江，连忙遣兵追赶。
此贼便是英布兵士假装，掩人耳目。其实事不瞒真，早被旁人窥破，喧传一时，尽人皆知。项王引兵向齐国进发，行至城阳，遇着田荣，大战一场，田荣兵败，逃至平原，为人民所杀。项王乘胜长驱而进，一路所过，烧毁城郭、民居，掳掠老弱妇女，坑死投降士卒，暴虐残酷，无所不至。齐地人心不服，到处起兵背叛。田荣之弟田横，趁此时机，收集败残兵卒数万，据住城阳，立田荣之子田广为齐王，以拒楚兵。项王往来攻打，无奈叛者四起，方才攻破此处，彼处又复聚众起事，因此项王久留在齐，一时不能平定。
汉二年冬十月，汉王既定三秦，建都栎阳，布德施惠，万民悦服。时常山王张耳，为陈余所败，率众来奔，汉王待以厚礼。张良亦由韩来投，汉王封良为成信侯。一时远近豪杰归心，兵威大振。于是河南王申阳，魏王豹皆率众迎降。只有韩王郑昌，殷王司马邛拥兵抗拒。汉王遣韩太尉韩信，领兵击平郑昌，因立信为韩王。三月，汉王自率兵队伐殷，由临晋关渡过黄河，直到河内。殷王司马邛引兵迎敌，汉王挥兵进战，击败殷兵，阵擒司马邛，尽平其地，大军进至修武。忽报楚将陈平等来投，汉王下令召入。
陈平乃阳武县户牖乡人，早失父母，与兄伯同居，兄已娶嫂，祖遗财产仅有田地三十亩。陈平性喜读书，终日闲坐家中，手把一卷，对之吟哦。兄伯甚是友爱，任其出外从师游学，自己勤苦耕田，供给家用。独其嫂见小叔但知交友读书，坐享现成茶饭，全然不念兄嫂辛苦，帮同力作，因此心中甚是不悦，但碍着丈夫身上，不便发作。
陈平自幼既受其兄娇养，不曾劳苦。及至长成，遂生得身体肥白，面貌甚美。一日，有远处友人来到陈平家中，适兄伯前往田间，其嫂与陈平出来招待。寒暄已毕，彼此各叙家常。
友人说话中间，留心观看，见茅屋数间，墙壁破坏．久未修理。日用器具，除土炕瓦盆外，萧然无物，心知其家甚贫。又看陈平却是容貌丰腴，举止儒雅，不像农夫模样，若非衣装粗恶，竟似贵家公子。因笑问道：“君家似非富足，不知君平日所食何物，竟长得身体如此肥壮？”陈平未及回答，其嫂久已嫌恶陈平懒惰，便应声答道：“不过食糠覈耳！有叔如此，不如无有。”言罢，长叹一声，愤然入内。
友人见此情形，也觉无味，便即辞出。陈平被嫂氏当着人前抢白数句，虽然羞愤，只得忍住，不与计较。
谁知隔墙有耳，却为邻人所闻，彼此传说，竟被兄伯得知，心中大怒，痛骂：“不贤之妇，妄肆口舌！若留在家中，必至离间我兄弟。”遂将其妻休回母家。陈平见兄因己割断夫妇爱情，心中也觉不忍，婉劝其兄仍留嫂氏，其兄不听，竟将妻逐回母家。后经陈平极力调和，方始接回完聚。
陈平之兄见陈平年已二十余岁，决心欲为之娶妇。偏是高不成，低不就，只因邑中富人见陈平不事生产，不肯将女许之。
至于贫人，陈平亦不屑与之为婚，以此蹉跎下来。
忽一日，里中有一大姓，举办丧事，照当时俗例，同里各家都应出来帮忙，有钱者出钱，无钱者出力，以尽乡邻之谊。
陈平家贫，惟有替他办事以当帮助。但他却比他人早到迟归，加倍出力。一日丧家来了一客，须发皓白，衣服华美，见陈平人品轩昂，大加赏识，便唤至面前，问其姓名居处。待得众人散去，陈平最后归家，来客欲观陈平家世，因随着陈平一路行去，直至城边一条穷巷，方到其家。来客站立门前，举头观看，见是数间茅舍，编席为门，心想：“其家果然清苦 ！”再看门外，却有许多车辙之迹，细察辙迹，其深而且宽广，暗想：“此定是显贵人车马时常到此，故留下此种痕迹。可见陈平虽然贫穷，他所交游乃是有名人物。”心中甚是欢喜，却也不与陈平交谈，竟自回去。
陈平见来客如此行径，甚是疑惑，但也不便动问。过了数日，忽有人来与陈平作媒，说是富人张负孙女，要与议亲。陈平大觉奇怪！其兄见是富家，自然欢喜应允。到了后来查明，原来前日来客，即是张负。
说起张负在户牖乡是个富家，有一孙女，幼年早经许字，不料尚未过门，其夫已死。后来别行许字一家，其夫又死。一连许过五个人家，都是如此。因此乡里之人都说此女命带杀神，不利于夫，竟无一人敢来议婚。张负见孙女年已长成，姻事不谐，心中颇以为念。此次到得丧家，遇见陈平，留心察看，知他将来定能发迹。回到家中，便对其子仲说道：“吾欲将孙女嫁与际平？”仲闻说，愕然！因答道：“陈平家贫，其人平日不事生产，一县之人皆耻笑之！如何大人独欲许婚？”张负道：“此事我自有主意，非汝所知。世间岂有美貌如陈平者，竟至长久贫贱乎？吾意已决，汝勿多言 ！”于是遣媒定议。
到了行聘之日，张负自出财帛，借与陈平，作为聘礼。及陈平择日完娶，张负又私给钱财，使之备办酒席。并切嘱孙女道：“汝今出嫁，当守妇道，勿得倚富欺贫，奉事兄伯如汝父，事嫂如事汝母。”一家之人见张负如此看重陈平，人人窃笑。
陈平自从娶得张负孙女，得了许多嫁资，用度充足，交游日广。
一班世人，眼皮本浅，见陈平作了富家女婿，也就另眼相待。
一日，适遇祭社，里中按户出钱，买得猪羊祭品，报赛酬神已毕，大众公推陈平为宰，分割祭肉。陈平将各物全数用秤称过，再将出钱总数，平均计算，每户出钱若干，应得祭肉若干，然后按其出钱数目，逐户给与。至于肉之美恶，骨之多少，亦皆配搭均匀。陈平左手执刀，右手持秤，一面割肉，一面称其重量，忙个不停。各人见陈平分肉甚是公平，都无争论，各各欢喜，持肉归去。里中父老在旁看得清楚，便赞美道：“善哉！陈孺子为宰，甚是称职 ！”陈平听了，叹口气说道：“若使平他日得宰天下，亦当如此肉也 ！”
陈平在家，闻得周市平定魏地，立魏咎为魏王，遂辞别其兄，往见魏王，魏王命为太仆。不到几时，有人在魏王前诬毁陈平，陈平遂即逃去，投奔项王，随入关中。项王称霸，归到彭城，闻说殷王司马邛叛楚，便命陈平领兵攻之。陈平兵至殷地，司马邛投降，陈平得胜而还。项王拜为都尉，赐金二十镒。
谁知不久又被汉兵攻破殷地，项王大怒，说是：“前次攻殷之人，冒功不实。”欲行严究。陈平心中恐惧，决计归汉，遂封所赐金与都尉印，遣人送还项王，即日改换服装，仅带一剑防身，由僻径逃走。
陈平一口气奔到黄河岸边，雇定一船，跳上了船，坐在舱中。那船户一篙点开，将船离岸，撑向中流而去。正行之间，陈平举目观看，见船户五六人，皆是彪形大汉，面目狞恶，心知不是善类。回看船中只有自己一人，并无他客，不觉吃惊！
并留心观其举动。只见船户一面撑船，一面频频以目注视陈平。
陈平大恐，心想：“此一班人定是不怀好意 ！”一时心急智生，连忙将身上衣服脱下，光着身体走出舱外，拈起竹篙，帮他撑船。再看一班船户时，也就不如前注视了。不多几时，船到对岸，陈平取出钱文给与船户。连忙穿上衣服，跳到岸上，方才放心。 原来那班船户都是强盗，看见陈平是个美丈夫，独身仗剑而来，疑他必是逃将，腰间当藏有金玉珍宝，起意要想将他杀死。后见其脱下衣服，身边一无所有，也就罢了。
陈平幸脱此险，行至修武，恰遇汉王兵到。陈平有友人魏无知，现在汉王左右，遂往见魏无知，说明来意，魏无知即向汉王举荐，汉王命召之入见。是日与陈平一同进见者，共有十人。汉王赐与饮食，令各归舍。陈平见机会不容错过，便进前说道：“臣为谋事而来，所言可用与否？请就今日决之。”汉王遂独留陈平，与之变论，心中甚悦！因问陈平道：“汝在楚国所居何官？”陈平对道：“任都尉之职。”汉王立时拜陈平为都尉。并使之参乘，兼掌护军。
此信传到诸将耳中，众议哗然，大都说是：“大王新得楚国一个逃兵，未知其人才能，便与之同车，且使之监护亲贵，殊不可解。”汉王闻得此言，更加宠爱陈平，遂与之一同伐楚。
一日，渡过平阴津，汉王正行之间，忽有人拦住马前拜谒。
未知来者何人，且听下回分解。
话说汉王率领诸将士东征，渡过平阴津，到得洛阳地方。
正行之间，忽有人拦住马前拜谒。汉王询其姓名？乃是新城三老董公。董公因对汉王说道：“臣闻兵出无名则事不成，故古语有曰：明其为贼，敌乃可服。今项羽所行无道，放杀义帝，乃天下之贼。大王当率三军之众，为义帝素服发丧，遍告各国，声讨项羽之罪，天下莫不瞻仰，此三王之举也 ！”汉王闻言，甚以为然。遂向董公谢道：“若非先生，寡人不得闻此议论！”
汉王即日假作新得义帝凶信，袒臂大哭，命将士素服举哀三日。分遣使者，齐持文书，遍告各国，书中说道：天下共立义帝，北面事之。今项羽放杀义帝江南，大逆无道。寡人亲为发丧，兵皆缟素，悉发关中兵，收三河士，南浮江汉以下，愿从诸侯王击楚之杀义帝者。
汉王所遣使者到了赵国，见过赵王歇及陈余，呈上书札。
陈余看毕，遂对使者说道：“张耳是我仇人，现在汉军，汉王如肯将他杀死，我当从命发兵。”使者将言回报汉王，汉王素重张耳，不忍杀害。便想得一法，暗中寻觅一人，与张耳状貌相似，将其斩了，遣使者持首级赴赵。余一时辨认不出，只道是真，遂遣将带兵助汉。
汉二年四月，汉王率领巴蜀、关中及韩、魏、殷、赵、河南五国之兵，共计五十六万人，声势浩大，沿途无阻。到了外黄，忽报有一将军率兵来投，汉王急出一看，却是彭越，心中大喜。原来彭越引兵攻取魏地，却遇楚将萧公角，两下战了一阵，楚兵大败。今闻得汉王东征，特率领部下三万余人，前来归服。汉王因对彭越道：“将军既已收取魏地十余城，急欲立魏王之后。今有西魏王豹，乃魏王咎从弟，真是魏后，可立之为魏王，暂屈将军辅之 ！”于是汉王遂拜彭越为魏相国，领兵往定魏地去了。
汉王引兵东进，一路长驱直入，到得彭城。当时楚兵尽随项王伐齐，彭城守兵无多，闻风逃遁，于是项王都城竟被汉王占住。汉王入得彭城，一洗从前耻辱，心中十分高兴。料想：“项王一时不能回救，即使回来，我兵众多，亦自不惧。”遂将项王美女、珍宝，尽数收取享用，日日置酒，大会诸将。部下军士亦皆欢呼畅饮，全不防备。
早有彭城逃出兵士，奔入楚军，报知项王。项王闻信，又惊又怒，留下诸将攻齐，自己急率精兵三万人，星夜回救。到了萧县，是时正值清晨，望见汉军，壁垒旌旗，数十里连绵不绝，项王全然不惧，挥兵前进。
当日楚兵三万，都是本地之人，闻得汉兵占领楚地，人人各顾家室财产，拼命死战。汉兵连日饮酒，醉得昏天黑地，不料楚兵来得如此神速，勉强执持兵器，出来对敌。两下交锋未久，汉兵无心恋战，往后便退。项王引众追赶，直至彭城。汉王急率大队迎敌，战至日午，汉兵无力抵敌，四散逃走。汉王与诸将弹压不住，只得下令退兵。
楚兵见汉兵败退，从后掩杀，呐喊如雷。汉兵投戈弃甲，没命奔逃，一路自相践踏。汉王拨马落荒而走，却遇楚将丁公领兵赶来。渐渐追近，汉王急得无法，只得回头望着丁公说道：“两贤岂有相害之理？”丁公见汉王说他是贤人，又与自己并称，心中甚喜！便卖个人情，领兵回去。汉王得脱，会合将士一直逃到谷泗河边。遥望前面，河水广阔，无船可渡，背后楚兵追来，杀声震天。汉兵被楚兵杀得人人胆丧，只顾向前狂奔，不敢回敌。及至楚兵追急，无路可走，便都跳入谷泅水中，希望泅水逃生。谁知河水甚深，奔流又急，一入其中，尽皆沉没，汉兵被杀及死于水中者十余万人。
诸将保着汉王杀条血路南走，见有一山，汉王引兵上得山顶，未及歇息，楚兵又来夺山。汉兵弃山而走，向着灵壁县东行，偏又有雎水河横阻去路。汉王见进退无路，吩咐诸将士拚一死战。此时汉兵自早晨战至午后，尚未进食，又兼一路奔走，人马十分饥乏，闻命勉强回军拒敌，挡不得楚兵乘胜而来，锐气正盛，势如潮涌。汉兵立脚不住，自相拥挤，竟有十余万人被楚兵挤到雎水河边，一一堕水而死。河中尸身填满，雎水都被阻塞不流。
此时汉军除死亡逃走外，仅有数万人，楚兵四面围之三重。
汉王被困垓心，左冲右突，不能得出。项王见汉王困在重围，已如网中之鱼、笼中之鸟，不禁大喜。连忙传令军中道：“诸君成功，在此一举！各宜努力，有能生擒或杀死汉王者，封之为王。若敢私自放走者，诛及三族 ！”楚兵闻令，人人奋勇当先，各图封王之赏。
汉王见外无救援，所余将士，大半着枪中箭，饥渴困乏，面无人色。楚兵愈围愈近，此时欲战不能，欲降不可，心中绝望，料将束手受缚。正在万分危急之际，忽有大风从西北而来，声如千军万马，所过之处，树木尽拔，屋瓦皆飞。但见满空中沙石弥漫，吹得人目不开，霎时间天昏地暗，漆黑如夜。此风正向着楚兵迎头打去，势不可挡，楚兵大乱，立脚不住，各自散走。汉王见了大喜，急与诸将趁势夺路，逃出重围，回顾随身，仅有数十骑。
汉王一路行去，却离沛县不远，便想趁此搬取家室回去，免遭楚军毒手。及到沛县，汉王匹马回家，走至门前，只见屋已封锁，空无一人，不觉大惊！急向左右邻居查问，皆云：“不知去向。”汉王甚是焦急，又恐楚兵来追，立即起行。汉王身坐车中，夏侯婴御车，其余将士均骑马跟随。行不上数里，却望见道旁两个小孩，一男一女，汉王仔细一看，认得是自己子女，不觉惊喜，连忙唤至身边，问起情由，说是：“随祖父及母亲来寻父亲，半路上忽然相失。”汉王便将子女二人载入车中，一同前进。
当日项王指望一战擒了汉王，异常高兴。谁知天不做美，刮起风来，竟被汉王走脱，顿觉懊丧。待得风色稍定，收集士卒，聚在一处，心想：“汉王虽逃，此去不远。”遂命诸将：“各带军队，分作数路，前往追寻，务将汉王擒获回报。”汉王正在逃走之际，忽见后面尘头大起，楚将季布领兵追来。汉王催趱车马速行。季布望见汉王人数无多，便想追上擒获献功，催兵速进。
汉王见自己车上载了多人，迟重难行，恐被楚兵追及，事在危急，也顾不得许多，急将子女二人推堕车下。夏侯婴见了，大惊！连忙跳下车来，左持右挈，仍行抱放车上。汉王心中焦急，怒骂夏侯婴：“不知轻重 ！”夏侯婴只顾驱车前进，也不答话。 汉王一路上马不停蹄，落荒而走。季布紧一阵、慢一阵在后追赶。每到追得紧急时，汉王复将子女踢下车来，夏侯婴又下车收载，如此一连数次，到了末次，夏侯婴恐怕汉王又要弃去，遂不将子女放在车上，自己却一边一个用臂揽在怀中。左手仍执缰绳，右手扬起马鞭催车向前。汉王大怒，拔出剑来要斩夏侯婴。夏侯婴急得说道：“虽然事势危急，自己儿女，奈何弃却？”汉王听了，默然无语。后来楚兵走得力乏，渐渐落后，追赶不及。汉王子女竟赖夏侯婴之力得以保全。
此时吕后之兄吕泽，带兵驻扎下邑，汉王便往依之。一路收集败逃士卒，回至砀县，使人探听太公、吕后消息，据回报说都被楚兵掳去，汉王大惊！未知太公、吕后生死如何，且听下回分解。
话说汉王自起兵以后，一向未曾搬取家室，刘媪早于起兵时病死。汉王带同少弟交入关，留兄仲及舍人审食其侍奉太公。
此次汉王兵定三秦，乃遣薛欧、王吸同王陵往接太公、吕后。
谁知半路上被楚兵拦住，不能前进。及至汉王据了彭城，遣人到家通信，审食其便奉着太公、吕后前往彭城。正值楚、汉交战，半路上来了乱兵，竟将子女二人冲散。太公、吕后见事势不佳，恐防遇着楚军，遂与审食其装作逃难平民，不敢向大道行走，却由僻径小路，暗中访求汉王踪迹。
此时汉王兵败已到沛县，两下错过。偏值项王遣将四出追赶汉王，太公、吕后、审食其等恰与楚兵相遇，有人识是汉王家室，一齐带回军中，报知项王。项王见汉王虽被走脱，拿得家室在此，也是奇货可居。便吩咐软禁军中，好生看待。又有人来报擒得汉将王陵之母，项王也吩咐留养军中，不可杀害。
一面传令进兵，往击汉军。
汉王从彭城败走，一路筹思退敌之法。因想起：“项羽兵势甚强，我万敌他不过，照此看来，只好固守关中，不可与之力争。但是，项羽为人太觉暴横无理，实在气他不过，与其让他称霸，不如将关以东之地，索性弃却不要，分与豪杰之士，使其助我，共同灭楚，也可出此恶气。”汉王正在寻思，却已到了下邑。遂命将士等各自歇息。
汉王下马，以手据鞍，招张良近前问道：“吾欲弃却关东之地，分与他人，不知何人能与我共破项羽，建此大功？”张良想了片刻，答道：“九江王英布乃楚之勇将！近闻与项王不睦。又，彭越现在梁地，此二人皆属可用至大王之将。独有韩信可当一面，大王若肯弃却关东之地，分与三人，则楚国可破矣 ！”汉王称：“善 ！”正商议间，忽报项王引兵来攻，将次到了。汉王见自己兵少，此地不可拒守，立命退兵，循着梁地而行。 一日，行至虞县，汉王记起前事，因命隋何带了二十人，前赴淮南往说英布，劝其叛楚归汉，隋何领命而去。汉王自与诸将入得荥阳安歇。恰好韩信闻得汉王兵败，自领大军到此相会。萧何又将关中老弱未冠之人，尽数编成军队，前来接应。
汉王得此两路生力军，兵势复振。
过不多时，楚兵已到荥阳，彼此战了数阵，互有胜负。汉王见楚军中骑兵甚多，急应多练骑兵，方可对敌。但难得熟练之将，因下令军中，寻求可为骑将之人。诸将一同推举二人：一名李必，一名骆甲。二人本秦骑士，今在军中为校尉。汉王召见二人，即欲命为骑将。二人辞道：“臣乃秦民，一旦为将，恐兵士不肯信服，愿得大王左右善骑者一人为将，臣等当尽力辅佐。”汉王遍观诸将，惟有灌婴善于骑马，虽然年纪尚少，屡次力战有功。于是拜灌婴为中大夫，以李必、骆甲为左右校尉，带领骑兵。灌婴奉命，同二人日夜操演，兵马纯熟，遂与楚骑兵在荥阳城东交战一阵，杀得楚兵大败，因此楚兵不能越过荥阳。
汉王又命军士筑成甬道，直达黄河，运取敖仓之粟，接济军食，预备与楚兵长久相持。布置已毕，汉王吩咐诸将坚守荥阳，自回栎阳，立子盈为太子，大赦罪人，命萧何：“侍太子，守关中，制法令，立汉宗庙社稷，凡事不及上奏者，萧何得便宜裁决，随后奏闻。”又命其：“运饷调兵，随时接济，不得缺乏。”萧何一一领命。汉王正拟起程赴军，忽报曹参、樊哙等定了雍地，回来复命，汉王大喜。
原来曹参等围攻废丘，数月不下，因设一计，引水倒灌废丘城。废丘人开城出降，章邯力竭自尽。汉王见关中大定，便率同诸将仍到荥阳，与楚军对敌，此时王陵亦从南阳率众来投。
王陵本沛县人，为人生性率直，自少在县中称为豪杰，年比汉王为长，汉王尝以兄礼事之。及至各国起兵，陵亦聚众数千人，占住南阳。汉王为沛公，领兵入关，路过南阳，遣人招之。王陵自思沛公平日敬我如兄，今我往投，反居其下，心中终觉不愿，遂托词谢绝不往。此次汉王还定三秦，使薛欧、王吸往迎家室，顺路到南阳，往见王陵，道达汉王之意，请其助汉伐楚。王陵飘泊数年，毫无成就，心中亦思择主而事。见项王暴虐，知其必败，此外各国国王，皆非素识，惟有汉王是其旧交。且闻得为政宽仁，人民归仰，今又遣人来招，王陵遂决计归汉，率领部众，偕同薛欧、王吸，准备前往沛县，迎取汉王家室，连着自己老母，一同入关。
谁知行至阳夏地方，却被项王发兵拦阻，不得前进，两下相拒许久。一日，得探卒报告：“汉王由彭城大败，回至荥阳。”王陵知楚兵势盛，前进无功，急同二将赶到荥阳，见了汉王。
方知太公、吕后，连自己老母，都陷入楚军。吃惊不小！心想：“现在老母不知是死是活，有无受敌人磨折，须设法探问明白，再作区处。”想罢，急使人前往楚军打听。
项王自从获得王陵之母，留置军中，因闻王陵素来孝顺，吩咐看管之人格外优待，欲使陵母心中感激，引得王陵归楚。恰好一日王陵遣人到来，项王吩咐请出陵母，东向坐了上座，自己南向而坐，召进使者，问其来意？使者转达王陵之言，问母安好。陵母见了使者，问知王陵已从汉王，心中暗喜，却碍着项王在前，不便直说。项王意欲陵母招子来降，陵母偏不肯开口。使者见陵母无甚话说，便即辞归，陵母却假作亲送使者，一同走出。
项王见陵母走出，密唤近侍吩咐道：“汝可暗地跟随，防其逃走，并探听其有何言语。”近侍领命，随着陵母，行到营外。送了使者上车，陵母眼中不觉流泪，便对着使者说道：“相烦使者为老妇传语陵儿，嘱其好好奉事汉王。汉王为人宽厚，切勿因老妇在此，怀有二心。老妇今当以死相送，免得陵儿紧念 ！”说罢，拔出剑来，自刎而死。使者见了大惊！连忙加上一鞭，飞驰而去。
此时近侍跟着陵母，将言语句句听得分明，及听到以死相送，心中正在错愕，忽见陵母拔剑自刎，急欲救时，已来不及。
遂飞步入营，将情形报告项王。项王闻了，怒骂陵母：“不知好歹！我如此以礼看待，却还受她愚弄，实在气愤不过 ！”便下令将陵母尸首放釜中烹煮，以泄此忿。
当日王陵使者见陵母已死，自己恐被楚兵拘留，一直奔回汉军。见了王陵，备述其母语言，并告知死信。王陵闻母为己而死，哭倒在地。诸将闻信，都来劝解，王陵痛哭不止。后来闻得母尸被烹，痛入骨髓，哭得死去活来，深恨项王惨无人道，立意要报杀母之仇。汉王闻陵母死得轰轰烈烈，不胜伤感，极力抚慰王陵。从此王陵便一心归汉。
一日，汉王正与诸将商议退敌之策，忽有探卒来报：“魏王豹私通楚国，断了黄河渡口，立起反旗。”汉王闻信大怒！
欲知魏王豹成败如何，且听下回分解。
话说汉王自从彭城大败，回到荥阳，各国国王见楚强汉弱，恐为项王所攻，遂皆反汉归楚。当时雍王司马欣，翟王董翳，趁着汉兵败散之际，投降楚国。赵相陈余，闻得张耳尚在，心怨汉王设计欺己，亦与汉断绝和好。只有魏王豹身在汉军，心中虽然也想反叛，一时不能回国，只得忍耐。及见汉王驾回栎阳，便心生一计，托词母病，请假回国侍疾。汉王信以为实，慨然应允，魏王豹得脱，回到平阳都城，即下令将黄河渡口截断，设兵防守。
汉王闻信，心想：“我一向看待魏王豹不薄，此次定是听了楚人游说，一时迷惑。如今应遣口辩之士，先往劝导，或能令其悔悟，免得动兵。”想罢，便呼郦生至前说道：“特烦先生往说魏王豹，徐言譬喻，如能令其悔罪投诚，当以魏地一万户封与先生。”郦生奉命，到得魏国，见了魏王豹，道达来意，并传汉王命令，召之往见。魏王豹听郦生许多言语，全然不动，自己执定主见。但又不便与郦生明言，只好托词拒绝。便故意说道：“汉王待人怠慢，又性喜侮弄，往往当着大众，辱骂诸王群臣，如骂奴仆，并无君臣礼节，我实不能忍受，万难再与相见。”郦生见魏王豹不听，只得回来复命。
原来魏王豹上次叛汉，却与各国意见不同，别有原因。只因当日河内温县，有一妇人姓许，人都呼为许负。许负为人善于看相，断人贫富贵贱，皆有应验，一时称为神相。一日许负至魏，魏王豹闻其名，召之入见。许负对魏王道：“大王之相，贵在后宫。”魏王乃召其姬薄氏，使许负相之。许负见了拜贺曰：“此系大贵之相！依法当生天子。”魏王大喜，心想：“我有贵妻，将来定当取得天下。目下楚、汉二国正在荥阳纷争，胜负未分，我起先助汉攻楚，已是失算，不如中立与楚连和。
既不助汉，亦不助楚，袖手旁观，任他鹬蚌相持，我可坐享渔人之利。”因此决计叛汉，遣将拒守河津。郦生往说，亦被谢绝。
汉王见郦生往说魏豹不肯听从，心中大怒！便命韩信为左丞相，带同灌婴、曹参率领马、步军队三万人，前往攻魏。汉王派遣韩信去后，因问郦生道：“魏国大将是谁？”郦生道：“是柏直。”汉王道：“此乃乳臭小儿，安能挡我 ！”韩信再问：“骑将是谁？”郦生道：“是冯敬。”汉王道：“此人乃秦将冯无择之子，虽有才能，不能挡得灌婴。”又问：“步将是谁？”郦生答道：“项它。”汉王道：“不能挡得曹参，魏国用此等人为将，我军此去必胜，吾无忧矣 ！”
韩信既受汉王之命，预备出征。心想：“魏国有一位贤将，名为周叔，魏王若用此人为将，不可轻敌。”因思：“郦生新从魏国回来，当知其详。”遂遣人请到郦生，问道：“魏国是否用周叔为大将？”郦生答道：“魏国大将乃是柏直。”韩信道：“是直，黄口孺子耳 ！”遂率灌婴、曹参欣然进兵。
到得黄河岸边，临晋津口，望见对岸蒲坂地方，魏兵甚盛，旌旗蔽日，壁垒如云。此临晋津亦名蒲津，当津口有关，即名为“蒲津关 ”，是个险要去处。须由此渡河，方到魏国。如今已被魏兵将关塞断，汉兵自然不能得渡。韩信下令扎下营盘，自己上马看了一巡，回到营中，分遣探卒沿着黄河上下流，察看形势。过了数日，探卒回报：“一带河流迅急，魏兵防守严密，不易得渡。惟上流夏阳地方，对岸却不见魏兵动静。”韩信听了暗喜，便令：“曹参领兵三千，前往山中伐取木材，堆在夏阳河岸。”又令：“灌婴领兵三千，购买大瓦罂或瓦缶数千个，并多备绳索，运到夏阳等候。”二将领命去了。
韩信再传令：“留兵一千守营，日中虚设旌旗，夜间满点灯火，并将船只一律排列岸边，每船派兵士一二十人，摇旗擂鼓，假作欲渡黄河之状。”又派兵一千，“在左右近处，每日更换旗帜服色，往来出入，作为疑兵。”韩信自引大军，悄悄离了大营，迳投夏阳而去。
此时魏将柏直，带兵驻在蒲坂。闻说韩信兵到对岸，便下令军士，严行把守津口，一面遣派探卒，打听敌军消息。据回报说：“汉军在隔岸安营，兵势甚盛，又将船只布满河干，意欲装载兵士渡河。”柏直闻信，便令冯敬、项它二将，带兵前去，预备截杀。
谁知一连数日，并无动静。柏直正在生疑，忽有魏王使者到来，说是：“汉兵早已渡河，袭取安邑，魏王亲自领兵迎敌，望将军火速回兵 ！”柏直闻报大惊！也不知汉兵如何得渡，立即率同二将，引兵回救。走至半路，已报汉兵袭破平阳，魏王豹被掳，魏地大定，柏直等只得率众投降。
原来韩信引兵到了夏阳，遇着曹参、灌婴二将。见各物都已齐备，便命将大木居外，小木居内，按着罂、缶大小，纵横缚成方格，然后将罂、缶安放格中，用绳索捆紧，每数百个为一排，每个罂、缶中间藏着兵士二三人，放入河中，俨如木筏，用桨划过对岸。魏兵因汉兵将船聚在临晋津口，料想此间无船，如何得渡，所以不作防备。
韩信领兵登岸，命曹参率队先行，自己居中，灌婴在后接应。前锋到得东张地方，遇见魏将逊速领兵迎敌。曹参奋勇力战，大破魏兵，进至安邑，传令攻城。守城魏将王襄出战，被曹参生擒过来。汉兵趁势杀入城中，占住安邑。
早有败兵飞奔平阳，报知魏王。魏王大惊！一面遣人追回柏直，一面自引大军，往迎汉军。行至曲阳，两下相遇，大战一阵，魏兵败走。曹参引兵随后追赶，到得东垣被汉兵赶上，四面围住。魏王豹无路可逃，只得束手受缚。曹参乘胜直抵魏都平阳，攻破城池，尽获魏王豹老母、妻、子。韩信又遣曹参招安各县，所到处望风归服，魏地大定。韩信遣使向汉王报捷，并将魏王豹及其老母、妻、子装入监车，派兵解往荥阳。
使者到了荥阳，见过汉王，备言破魏始末。汉王大喜。使者又述韩信之言：“请汉王添兵三万人，乘胜北征燕赵，东伐齐国，然后南行断楚粮道，再到荥阳会齐。”汉王许诺，立即派兵三万人，命张耳带往，会同韩信伐赵。张耳辞别汉王，领兵去了。
汉王命将魏王豹带上，大骂一顿。魏王豹顿首伏罪，无词可答。汉王免其一死，命在军中效力赎罪；将其妻薄姬送往织室作工。
却说薄姬之母，乃魏王宗室之女，少时与吴人薄姓私通，遂生薄姬，其父早死。薄姬随母依外家过活，及年已长成，生得容貌端丽。恰值魏王豹即位，薄媪因与魏王同宗，故得将女进入宫中。魏王豹见了，大悦，立之为姬。又因许负言其相贵，魏王豹遂兴兵背汉。此次魏王豹被擒，薄姬竟成为罪人，下入织室。 一日，汉王无事偶到织室游玩，忽见薄姬貌美，便命送入后宫。汉王军务甚繁，后宫姬妾又众，一时虽然看中薄姬，事过便忘。故薄姬自入后宫，经过年余竟不得见汉王一面。
先是薄姬未嫁之时，与管夫人、赵子儿二人结为闺中密友。
三人曾私相约誓道：“将来如有人先享富贵，当彼此提拔，不得忘记。”及至此时，管夫人与赵子儿早在汉王后宫，并得宠幸。
一日，汉王在民皋，身坐灵台，管夫人、赵子儿随侍左右，汉王忽见二人私相耳语，背地窃笑，心中可疑，便问其故？二人因述薄姬少时约誓之言，并道：“妾等偶然想及此事，因见其痴心妄想，所以笑之 ！”汉王听了，心中怜念薄姬，也觉凄然。立即遣人召来，当晚命其侍寝。薄姬说道：“妾昨夜梦见一龙，盘在妾之胸上，不觉吃惊而醒 ！”汉王道：“此乃贵兆，吾当为汝成就其事。”谁知薄姬自从侍寝之后，果然怀孕。等得期满，生下一男，汉王取名曰：“恒”。初封代王，后来即位，是为文帝。薄姬竟为太后，果应了许负之言。
当日张耳带兵至魏，会同韩信伐赵，二人定议，就近先取代地，择了吉日，兴兵前往。未知韩信此去胜败如何，且听下回分解。
话说韩信、张耳率兵向代地进发，早有代地边吏飞报代相夏说。说起代地，本属陈余，赵王歇前立陈余为代王，陈余因时局未定，自己留赵辅佐赵王，却命夏说为代相，留守代地。
当日夏说闻信，急引兵前赴阏与地方拒敌，恰遇汉军到来，两下交战一阵，汉兵大胜，夏说败走。曹参追至邬东斩之，乘势进兵，定了代地。一面申报汉王，一面正拟进兵攻赵。汉王忽遣人来，收取精兵前往荥阳接应。韩信、张耳只得挑选能征惯战将士，使曹参领赴荥阳，自带数万兵士，多系新募之众，前往攻赵。
韩信引兵到得井陉山前，立下营寨。此山四面高，中央低，形状如井，出入只有一条路线，山上有关，名井陉口，汉兵须越过此山，方入赵界。赵相成安君陈余，闻说汉兵来攻，亲自带兵二十万，在井陉口驻扎，聚集诸将商议退敌之策。
旁有广武君李左车献计道：“闻得汉将韩信破魏王、斩夏说，今又佐以张耳，欲来攻我，其兵乘胜远斗，锋不可挡，此来当过井陉。井陉道路险隘，车辆不能并行，马兵不能成列，汉兵远行数百里之路，其势粮食辎重，必然在后，愿借臣三万人，从僻径出奇兵，截住后路，断其粮草。足下深沟高垒，严密拒守，勿与交战。彼兵欲进不能，欲退不得，山野荒僻，无可掳掠，饥不得食，必生内乱。不出十日，可将两将首级献于麾下。愿足下依臣之计，定可成功 ！”陈余本系儒生出身，常谓：“当用义兵，不喜诈谋奇计。”因对李左车道：“韩信此来，兵号数万，其实尚无此数。且不远千里来攻，长途跋涉，兵士疲敝。我兵众多，远过于彼。今若退避不敢迎战，后来更有大敌，何以拒之？况被各国闻知，道我怯弱，必至动辄来伐，有损国威。”遂不听李左车之计，吩咐诸将预备交战。
当日韩信兵到陉山下，未敢轻进。先遣探卒，扮作赵兵模样，混入赵营，探听消息。过数日，探卒回报，备述李左车、陈余言语。韩信初闻李左车所设之计，甚觉惊惶！后闻陈余不用其言，心中大喜。遂引兵向井陉迸发。将至井陉口，相离三十里，传令安营歇息。
到得夜半，韩信与张耳升坐中军，诸将齐集听令。韩信先唤骠都尉靳歙近前说道：“汝可领精壮骑兵二百人，每人手持红旗一面，由僻路抄到赵营后面，依着山林埋伏，不时瞭望赵营动静，但看赵兵全数出队，追逐我兵，汝速引兵占其营寨，拔去赵旗，竖起我兵红旗，不得有误。”靳歙领命退下。
韩信又命：“左骑将付宽，常山太守张苍，各引兵一万人，前赴赵营左右伏定，但看赵兵回时，齐出夹击。”二人领命皆退。韩信传令将士，预备出战，令各严装立定，派遣裨将分给各人点心，暂行止饥。并说道：“待得今日破了赵军，再行会食。”诸将听得，心中疑惑，莫明其妙，只得答应道：“是！”各人食毕，三路人马先行起程。
韩信又对诸将说道：“赵兵现据井陉口安营，得了地势，若未见我大将旗鼓，必不肯尽数来攻。”便命中军建起帅旗，排列鼓号，先遣步卒一万，渡过泜水，背着河岸排下阵势。韩信自与张耳带领大队渡河，向井陉口而进。早有伏路探卒，报知赵军。赵营将士遥望汉兵背水排阵，后无退路，正犯兵法所忌，尽皆大笑。
此时天色大明，陈余见汉军中帅旗飘扬，鼓声大震，韩信与张耳大队已到。便下令大开营门，出兵迎敌。两军大战片刻，韩信、张耳诈作大败，率领人马回身便走。赵兵从后赶来，韩信、张耳弃了帅旗鼓号，径向抵河而去。赵兵获了胜仗，人人争先，皆欲夺得汉军帅旗鼓号，立此大功，因一齐并力追赶。
韩信、张耳败到抵水河岸，会合先行一万人马，传令回兵拒敌。赵兵赶到，两下交战许久，未分胜负。陈余又将营中大队，尽数起来接应。汉兵见赵兵愈来愈众，后面又阻着泜河，进退无路，只得振作精神，拼命拒敌。此一番恶战，直从早晨杀至日午，赵兵不能取胜，陈余恐营寨有失，下令鸣金收军，韩信也不追赶。
赵兵回到自己营前，望见营中遍插汉兵旗号，原来靳歙已将赵营占领。赵兵见了，以为主将已被汉兵擒拿，一时军心大乱，各图逃生，四散而走。赵将不能阻止，急行追上，拔剑斩杀数人，逃走之人仍是不绝。陈余正欲安排攻营，忽听得两边喊声大起，汉将付宽、张苍带领伏兵从左右杀来，营中靳歙亦引兵杀出。陈余催兵急退，后面韩信、张耳截住去路，两下夹攻，杀得赵兵尸横遍野，血流成渠。陈余率败残兵卒，夺路而走，却遇张苍赶来，陈余措手不及，被张苍一刀杀死。赵王歇在军中，亦被汉军生擒，所余赵兵全数投降。
汉军大胜，韩信与张耳升坐中军，诸将纷纷缴令，将斩获首级并生擒敌人，上前献功。韩信命军吏一一记人功劳簿上，慰劳一番，各令休息。诸将齐向韩信贺喜，因问道：“《兵法》云：‘右背山林，前左水泽 ，’今将军反令臣等背水列阵；又言破赵会食，臣等心中不服，到后竟能获胜，不知此系何术？”韩信答道：“此亦载在《兵法》，但诸君未曾留心耳？《兵法》有言：‘陷之死地而后生，投之亡地而后存。’即此是也！
况我军皆系新兵，未经练习，此正《兵法》所谓‘驱市人而战者’也！其势须置于死地，然后尽力死战，不然，通敌皆走，安肯用命？”诸将听了，尽皆拜服道：“将军神算，臣等莫及！”
正在议论之间，忽报将士擒了李左车到来。原来韩信甚是敬重李左车，预先发下命令，遍饬将士，不得将他杀害，若有生擒来献者，赏以千金。兵士得令，果然将李左车寻获，缚来献功。韩信传进来人照数给赏。左右推进李左车，韩信望见，急离座亲解其缚，延之上坐，纳头便拜。口中说道：“小卒无知，多有冒犯，望乞恕罪。”李左车感韩信厚意，遂即投降。
韩信既定赵地，因问李左车道：“仆欲东攻齐，北伐燕，未知先向何处可以成功？”李左车辞道：“臣闻败军之将，不可言勇，恕臣愚昧，何敢妄参末议？”韩信道：“昔百里奚在虞而虞竟亡：入秦而秦遂霸。岂其人在虞则愚，在秦则智，乃由于能用与不能用之故。若使前日成安君听子之言，则仆亦被擒矣！今仆虚心求教，望勿推辞。”李左车见韩信意诚，乃说道：“足下掳魏王，杀夏说，斩成安君，自领兵以来所向有功，威震海内，名闻各国。然而将士疲劳，实难再用。今若北向攻燕，燕人固守坚城，日久不拔，粮尽力竭；齐又起兵拒守，二国联合，则胜负之势，尚难预定。愚见不如按甲息兵，休养士卒，遣一能言之人，奉书前往燕国，说燕王来降。燕王惧我兵威，必然俯首听命，然后移兵向齐，譬如迅雷不及掩耳。齐国虽有智谋之士，不知为计，如此则天下事可图矣 ！”韩信听了，鼓掌称：“善 ！”于是依言，遣人持书赴燕，燕王臧荼果然允降。韩信遂遣使报知汉王，并请立张耳为赵王，安抚赵地。汉王准请，使人立张耳为赵王。当日，汉王在荥阳与项王相持数月，未分胜负，项王正与范增计议攻取荥阳之策，忽报九江王英布，私通汉使，起兵叛楚。项王大怒，急命项声、龙且带兵往攻淮南。未知如何，且听下回分解。
话说九江王英布，本强盗出身，自率众投降项梁，击破景驹、秦嘉，连败章邯。每战常身先士卒，所至无敌，勇冠三军，诸将莫及。后随项羽救赵，布为先锋，引兵渡河，随身仅有三万人马，秦兵数十万来攻，布全然不惧，连战皆捷，竟擒王离、降章邯。历此，各国皆畏楚兵，率众听命。项王成了霸业，都亏英布之力。项王既到咸阳，大封诸将，遂立英布为九江王。
布既到国，自以为功成名就，南面称王，正好及时行乐。
于是大兴宫室，广造园林，多选美女，遍求奇花名木、珍禽异兽，终日饮宴游玩。一日，忽报项王遣使到来，英布请人相见。
使者传项王之命，令英布带兵同往伐齐。
英布此时已为声色、货利所迷，无心战阵，又久享安乐，不肯再干危险事业。因向使者故意推辞道：“吾近来多病，身体衰弱，大不如前，万难临阵杀敌。既大王有命，当即遣将率兵，随同征进，望使者善言转达大王，幸勿见罪。”说罢，遂派一员大将，领兵四千人，随使者前往复命。
使者见英布并无病容，心知他是设词推却，回去便将实情告知项王。项王大骂英布：“忘恩负义，不想一身富贵，都是我提拔出来？如今我有急事，他却忍心坐视，不肯效劳，殊属可恶 ！”项王再遣使者，赶赴淮南，严词责备，命其即行来楚。英布被责，心中恐惧，不敢前往。使者无法，只得回复项王。项王愈怒，又别遣使者立迫前来。英布起先原是一心顺着项王，所以项王命其杀死义帝，立即奉命办理。此次因自己贪懒不行，惹动项王怒气，使者接二连三，催促起程，英布惟恐项王见罪，更不敢往。项王见屡召不至，异常愤怒，便欲亲自起兵讨之。
忽转念道：“现在北有齐赵，西有汉王与我为敌，环顾各国中惟有英布是我党羽，且其人骁勇，不可多得，当设法收买其心，使为我用，若迫之太甚，反为不美。”项王想到此处，怒气渐平，暂时也就置之不理，自己引兵伐齐去了。
英布自思：“屡次违背项王命令，项王必定怨恨。如今要想前往亲近，又恐遭了陷害。要想与之断绝，又恐势力不敌。
好在天下尚属未定，落得徘徊观望。”及至汉兵取得彭城，英布闻信并不来救，汉王由彭城败回，知英布与项王结怨，便遣隋何往说。
隋何奉命带同二十人到得淮南，英布命太宰以礼接待，留住馆舍。隋何欲见英布，英布因见楚兵大胜，汉兵大败，楚使又现在国中，不便接见汉使，托词推延。
隋何住在馆舍，一连三日，不能见得英布，心中纳闷。因对太宰说道：“大王连日托故不肯见臣，料大王之意，必以为楚强汉弱，臣此次奉使而来，特为此事，欲面见大王陈说。倘使大王肯一见臣，臣所言果是，固为大王所乐闻。若臣所言不当，请大王将何等二十人正法市曹，亦可表明大王背汉归楚之意，望太宰代为转达。”
太宰遂往见英布，备述隋何言语。英布听了，方命太宰带同入见。隋何见了英布，说道：“汉王特遣使臣敬问大王，楚、汉、九江同为邻国，窃怪大王何以与楚独亲？”英布答道：“寡人一向对于项王北面称臣，所以应服事楚国。”隋何道：“大王与项王，同是一国之王，所以称臣服事者，必以为楚国甚强，可以托庇也。惟是项王前日伐齐，亲负版筑，身先士卒，大王理应尽率淮南之兵，自为先锋，何以但发四千人前往助战？所谓北面称臣者，固当如是乎？且此次汉王攻取彭城，项王尚在齐地，大王闻信亦应起兵往救，与汉兵决一胜负。今不遣一卒渡淮，坐观成败，所谓托庇于人者，又当如是乎？”英布闻言，默然不语。
隋何接说道：“然则大王事楚，不过空名而已，项王岂不知之，其心早已怨恨大王，不过一时无暇来伐耳！在大王，所以不敢明言背楚者，必以为楚强汉弱，其实楚兵虽强，天下皆知其不义。因其背明约、杀义帝之故，况项王不过自负勇力，战无不胜。而今汉王收聚重兵，坚守荥阳、百皋，深沟高垒，楚兵远来，经过梁地，深入敌国八九百里，欲战，则汉兵坚守不动，不能得战；欲攻城，则力又不及。加以千里运粮，难于接济，兵力疲敝，不能久持，故以现势言之，实则楚不如汉。
今大王不肯亲近万全之汉，反欲托庇于危亡之楚，臣窃有所不解？臣并非谓淮南之兵足以灭楚，但须大王起兵背楚。项王闻知，必然亲来问罪，大王将项王绊住，争战数月，汉王便可稳取天下。到得其时，臣请与大王仗剑归汉，汉王一定割地分与大王，即淮南地方亦必仍归大王。汉王敬使使臣，进此愚计，伏惟大王留意。”
英布听了隋何一篇言语，大以为然。因说道：“寡人当谨遵来命 ！”隋何见英布许诺，辞归馆舍。又过数日，仍然不见动静。隋何心想：“英布虽然面许叛楚归汉，但心中尚未决断，又值楚国使者在此，未敢漏泄，当用方法促其起事，稍迟又恐别生变故。”于是，想得一计：暗遣从人在外，打听楚国使者入宫见王，即来报知。一日，从人来报：“楚使者现正入见。”隋何便整顿衣冠，到了宫门，一径走入。却见楚国使者正在殿上，催促英布，要他发兵助战。隋何不俟通报，直入殿中，对楚使者说道：“九江王现已归汉，汝楚国何得来请发兵？”
英布见隋何将此事说破，大加错愕！楚国使者听了隋何之言，又见英布颜色有异，知所言是实，立即走出。
隋何见楚使已去，遂对英布道：“今事已泄露，只有速杀楚使，匆使逃归报信。一面立即起兵与汉并力攻楚。”英布见事势如此，只得依言办理，兴兵叛楚。项王闻信大怒，遣项声、龙且领兵，往攻淮南。英布率众迎敌，相持数月。英布兵少，屡战屡败，心知淮南不能保守，要想领兵归汉，又恐半路遇着项王，战他不过，只得弃了军队，改换服装，偕同隋何，由山僻小路直到荥阳，求见汉王。
汉王闻得英布到来，便吩咐左右如此如此。布置已毕，然后传请英布入见。英布当日到得宫门，自思：“我与汉王同是一国之王，此次虽然兵败来归，料想汉王亦必以敌礼看待。”
谁知传报进去，并不见汉王出来迎接。候了许久，始有人传，请入内相见。英布心中已是不悦，勉强入得宫中。却见汉王独据一床，令人洗足，及英布走进，仍是安坐不动，面上露出倨傲之色。英布见汉王如此怠慢，不觉大怒！但到此地位，又不便发作出来，只得向前行礼。汉王略略起身招呼，说了几句无关痛痒之语。英布退出，心中又羞又气，自悔不该到来，遭此耻辱。想起平日为王，何等尊贵，与其依人宇下，任人凌践，不如早寻一死，倒反干净。
英布一路走出汉宫，正拟寻思自尽，早有汉王派来招待官员，备齐车马，邀请英布到馆舍中歇息。英布垂头丧气，坐在车中，任其所至。忽然到了一处，车马一直进门，英布抬头一看，只见门墙高大，俨如王宫，门前卫士执戟排列两旁，一见英布车到，尽皆行礼。英布心想：“此间不知何处？”甚觉奇异。但见车马到了中庭，从人请英布下车，又有无数人员近前伺候。英布上得厅堂，四顾屋宇高大，帷帐华丽，早有人在前引路，经过数重大门，方到后堂。忽见有无数宫娥、彩女上前叩见。走至后面，又有一座宽大园林，内中楼台亭阁，花木禽兽无一不有。招待官引英布看了一周，因说道：“此是汉王替大王备下宫邸，请屈居。”英布见一处处装饰精美，陈设齐全，不觉转怒为喜。到得食时，厨人进来肴馔，山珍海味罗列满前；歌童舞女当筵奏伎，左右服事人等，尽皆殷勤小心。英布心想：“眼前享用，甚是不错。”又记起适才到得汉王宫中，亲见汉王服用，不过如此。于是乐得心花大开，竟把寻死念头全然忘却。
原来汉王因英布为王已久，意中觉得自己非常尊大。今初来投降，必须先加屈服以折其气，然后再就饮食居处上，格外优待以结其心，此乃驾驭悍将之术，用在英布身上，真是恰当。
从此英布入了汉王牢笼，安心归汉。
一日，忽想起妻、子不知存亡，暗遣亲信之人前往九江探问。使人到时，谁知项王已遣项伯尽将九江之兵，英布妻、子逃走不及，都被楚兵擒获，尽行杀死。使者往寻英布旧日心腹将士，招集部下残兵，共计数千人，带归荥阳。汉王又分兵与英布，同往成皋而去。欲知如何，且听下回分解。
话说汉王固守荥阳，拒住楚兵。荥阳西北有一山，名曰“敖山”。前临黄河，秦时于山下置有大仓，贮积无数米谷，名曰“敖仓”。汉王因遣周勃据了敖仓，筑成甬道一条，直达河边，遣兵往来运取仓谷，以供城中兵食。萧何又将关中粮食，遣人由水道陆续漕运到来，贮在敖仓接济。遇有士卒死亡，萧何并挑选壮丁从军，以补其缺。汉军粮食、士卒两不缺乏，皆系萧何之力。
汉王虽然身在前敌，心中却常挂念关中，时时遣使回到关中察看动静。使者见了萧何，又无紧要言语，只说是：“大王见丞相日夜勤劳，特遣使者前来慰劳。”萧何见说，以为汉王真心感他，惟有谦言逊谢。后使者来了数次，都是如此，萧何尚不觉得，旁有萧何之客鲍生，窥破汉王意思，便对萧何说道：“大王栉风沐雨，亲临战阵，而君安坐关中，两相比较，劳逸迥殊。今大王反不时遣使前来慰劳，此乃有心疑君。君身处嫌疑之地，必须如此如此，方可固结王心。”萧何闻鲍生之言，方始明白。遂依言将兄弟、子侄能持兵交战者，悉数遣往军前效力。汉王果然大悦，因此遂不生疑。
楚兵攻打荥阳，数月不下，范增心想一计，对项王道：“欲破荥阳，先须侵夺汉兵粮食，彼兵食尽，不攻自破。”项王依言，遣部将钟离昧前往劫粮。钟离昧奉命，领兵到得甬道两旁伏定。等候汉兵运粮将到，伏兵齐起，立将甬道攻破，截断去路，两下交战一阵，汉兵众寡不敌，大败而退，所有粮车均被楚军夺去。早有败卒报知汉王，汉王大惊！下令多派车队前往保护。无奈甬道甚长，楚兵处处可以埋伏，节节可以攻取，一连数次，汉兵粮草多被楚兵劫夺。荥阳城中兵食，渐渐接济不及。 汉王心中忧虑，便想出一种缓兵之计，遣人前往楚营，面见项王，欲与议和，请项王将荥阳以西之地，割归汉王，两下各自罢兵。项王连年争战，久已厌兵，今闻汉王请和，便欲依允。范增连忙阻道：“汉王被困荥阳城中，食尽救绝，旦夕可破，势在危急，所以求和。今我若轻易放过，难得如此机会，必致后悔无及。”项王遂依范增之言，辞绝汉王使，催督兵队，将荥阳城团团围住，四面攻打。
汉王见项王不允议和，便召郦生问道：“有何良策，可以胜得楚国？”郦生答道：“昔日汤伐桀，封其后于杞；武王伐纣，封其后于宋，虽然取得天下，不灭前王之后。今秦为无道，侵灭六国，使其子孙无尺寸之地。大王若能复立六国之后，六国之君臣百姓，定皆感恩慕义，愿为臣妾。如此，则大王可以南面称霸，楚国便当敛衽来朝，不敢抗拒。”汉王称善！也不与他人商议，立命有司铸造六国国王之印，督促工匠，克期完工。欲遣郦生赍印，前往行封。
一日，汉王方在用膳，恰好张良由外走进。原来张良素来多病，此次又病了数日，今日稍愈，方始入内，所以铸印之事，一毫不知。汉王看见张良，忽记起郦生之计，便呼道：“子房速近前来，有事商议。近日有客为我筹一胜楚之计，如此如此，不知子房意下如何？”遂把郦生言语，照述一遍。张良听了，不觉大惊失色！急说道：“谁为大王出此计策？
此策若行，大事去矣 ！”汉王听了错愕，急忙问道：“是何缘故？”张良走近前来，借着席前之箸，在案上逐一指画，说道：“昔日汤武伐桀纣，所以封其后代者，因自料能制其死命之故！
今大王岂能制项籍之死命乎？况天下豪杰之士，抛弃亲戚坟墓，不远千里来从大王，其心皆望得有封地。若立六国之后，更无余地可封诸人，诸人惟有各归其国，事其故主，更有何人辅助大王取得天下？且楚国不强便罢，若仍如今日之强，彼六国之王，又皆转而服楚，大王安能强使从汉？故此计若行，必失天下 ！”汉王听说，心中大悟。此时含饭在口，不及咽下，连忙吐出，大骂郦生道：“竖儒，几乎误我大事 ！”急命左右传令将印销毁。
汉王既不用郦生之计，见楚兵攻城，日夜甚急，便又向陈平问计。原来陈平自从初见汉王，便拜都尉，已为诸将所忌。
及汉王兵败彭城，陈平从至荥阳，周勃、灌婴等与之不睦，遂向汉王谮道：“陈平虽然貌美，不过如冠上之玉，外面好看，中间并无所有。且闻其居家时，与嫂私通，初事魏王，得罪逃奔楚国。后事项王，又不称职，始来归汉。大王授以尊官，令其护军，恩宠已极，陈平自应尽忠报答。乃据臣所闻，陈平反大受贿赂，勒索诸将金钱，钱多者得好处；钱少者得恶处，此真反复乱臣，愿大王留意察之。”
汉王听了，心中不免生疑。记起陈平系魏无知引进，便唤无知近前，告以周勃等言语。因问：“陈平果有此事否？”无知直答道：“有之 ！”汉王道：“既有此事，汝何以说其人甚贤？”无知道：“臣所称为贤者，系指才能而言。今大王所说，乃指德行，设使有人德行甚好，然于大局成败并无裨益，大王肯用之否？今楚汉相争，臣故进智谋之士，但求其计可利国家而已，此等琐屑之事又何必疑？”汉王见无知说得有理，便命退去。 汉王唤陈平问道：“吾闻先生两事魏、楚，皆无终局，今又来从吾游，想先生平日或未免有惹人议论之处？”陈平答道：“臣前事魏王，言不见听，臣故辞去；继事项王，见项王所信任者，非其宗族，即妻之兄弟，此外虽有奇才之士，不能任用。因闻大王善能用人，故特慕义相投。臣只身远来，若不受金，无以度日，设使臣计有可采之处，愿大王用之。若一无可采，则大王所赐之金，原物具在，臣当封还府库，免官归里。”汉王听了，连忙谢道：“吾乃戏言，聊试先生，幸勿见怪！”于是复加厚赐，升为护军中尉，诸将尽归监护。诸人见汉王如此宠爱陈平，遂皆不敢再言。
汉王受困荥阳，终日劳心军务，不得休息。因对陈平叹息道：“似此战争纷纭，天下何时可定？”陈平答道：“项王素性恭敬爱人，廉节之士多归之。然吝惜赏赐，以此众心不服。
大王待人傲慢少礼，廉节之人不肯来投。然大王能以爵、邑与人，故贪图功名之人，亦多归汉。若能去己之短，取人之长，天下指日定矣！但就现势而言，楚国亦有可图之处。项王心多疑忌，轻信谗言，左右忠直之臣，不过范增、钟离昧、龙且、周殷等数人而已。今大王若能轻弃数万斤之金，贿通楚人，广布流言，行反间之计，使彼君臣自相疑贰，必生内乱。然后举兵攻之，楚兵可破。”汉王大以为然，立命支出黄金四万斤，交付陈平，说道：“此款可作为反间之用，但求计策有效，不问作何用处。”陈平奉命收了黄金，自去行事。未知陈平计策有无效力，且听下回分解。
话说陈平在汉王面前献了反间楚国君臣之计，汉王立将黄金四万斤，交付陈平，令其自由行事。陈平收了黄金回来，一路心想：“汉王为人真是阔达大度，我相随数年，并未建立大功，又遭诸将谗谮，他反升我官职，比前更加优待。如今我献一计，不过口头说说，他竟慨然交付多金，任我动用，略不迟疑，亦无吝惜，似此推心置腹，以诚待人，人岂有不感激图报之理！只此一层，远胜项王万万，定可取得天下。我今有此多金，暗中从容展布，既可显我才能，又借以报答汉王知遇，此种机会真是难得。但是，我亦曾事过项王，此计若行，于他有害。然项王将我看同常人一样，汉王却是我之知己，所谓士为知己者用，此时也顾不得许多。”反复寻思，心中甚喜。
陈乎回到家中，密唤心腹小校数人，扮作楚兵装饰，怀着多金，混入楚营中去，分头行事。原来陈平前在楚军，与项王左右及各营将士交好之人甚多，知道项王平日吝惜赏赐，有许多人心怀缺望，可用金钱买动。因遣小校前往，秘密与之交结。
各人收了黄金，尽皆欢喜应允。
不到几时，楚营中忽发生一种流言，众口喧传。皆云：“楚将钟离昧等，久随项王，多立战功，竟不得封王之赏，因此心怀怨望，暗地与汉联盟，共灭楚国，分据其地。”此种消息传到项王耳中，果然心疑钟离昧等，不复如前信任。独有范增，项王尊为亚父，平日参与密谋，常在项王左右，不易离间。陈平几次布散流言，项王置之不理。陈平又使人诈称是范增心腹使者，入城求见汉王，却故意将此事漏泄于外，使楚军得知。
项王闻说，心想：“亚父几番劝我杀死汉王，又劝我并力攻汉，他与汉王已成仇敌，岂有反与通使之理？”因此不肯相信。
陈平正在无法可想，一日，忽报项王遣使到来。陈平大喜，急走近汉王身边，附耳低言，如此如此，汉王点头依允，陈平自去预备。汉王见过楚使，便遣人陪伴，留在馆舍用膳。楚使到馆舍歇息片刻，忽闻门外人众喧阗，楚使定睛一看，却见为首一吏，押着一群人役，扛抬十余贡物件入门。贡中排列无数山珍海味、牛羊鸡鸭、各色美酒，加着杯盘匙著，件件都是精美，后面又有厨丁十余人随入。楚使心想：“此乃一席丰盛酒食，定是为我而设，只因适才汉王托我与项王说和，所以厚礼看待。”楚使正在想得高兴，忽见吏人慌慌张张一直走进，对着楚使望了一下，面上似露出一种惊异之状，急忙回身趋出。
楚使觉情形可疑，悄悄跟了出来，但见吏人走到外边，对着众人连连摆手，口中说道：“错了！错了！我道是亚父使者，谁知却是项王使者，他如何配吃此种酒席？如今速将各物抬回，另换一桌饭菜到来。”楚使听得明明白白，心中错愕！不过一刻，又见先前吏人，押着两三名人役，送进一桌饭菜，排在案上，来请楚使用膳。楚使用眼一瞟，见肴撰不过数件，都是些青菜、豆腐：再看米饭，也极粗糙，比起先前酒席，有如天壤。楚使受此薄待，怒气填胸，一口都吃不下，立即愤然辞去。
楚使回到军中，屏退左右，从头至尾告知项王。因说道：“原来亚父与汉王私相通问，不消说得，亚父定将楚国军情，报与汉王，故其使者得受如此优待。幸而吏人言语不慎，被臣察破，特行秘密报闻。从今以后，大王务须留意提防为要。”
项王见使者说得千真万确，因此大疑范增。范增全然不知，尚一心一意想替项王设计灭汉，夺取天下。
一日，范增入见项王，说道：“汉王现困围城，外无救兵，内乏粮食，正是灭亡之时。大王急宜督励将士，奋勇攻城，早晚破得荥阳，擒获汉王成了大功，切勿失此机会。”项王此时已中陈平之计，见范增急欲攻城，反疑他别有用意，不肯听从。
范增一连催促几次，项王只是含糊答应，心中愈觉可疑，便想夺了范增兵权。因托辞说道：“亚父年纪已高，每日亲理军务，太觉劳神，吾今觅得一人，可以代劳。亚父不妨从容颐养，遇有紧要事务，再行奉商。”
范增见说，虽觉得项王有些不对，但想：“或者项王出于真意，体贴老人，恐我过劳，亦未可知？我也落得安闲自在。”遂依言将应办军务，交与他人料理。谁知项王此后遇事，无论大小，独断独行，全不与范增商议。遇着范增来见，谈起兵事，项王便用别话支开，几次都是如此。范增自思：“平日项王遇事，必来与我商议，言听计从。如今不但不听我言，连紧要军事都不向我提起一字。且见面时词色甚是冷淡，与前大不相同，其中定有原因。”遂密遣心腹人向项王左右探听，始知项王疑己。范增气得非同小可，心想：“我一向竭尽心力，希望辅佐项王，助成霸业。谁知项王竟轻信谗言，不分皂白！如今既已见疑，纵使极口分辩，于事无益，不如及早引退，若再留恋，必有杀身之祸。”
范增想罢，立命从人收拾行装。自己往见项王，说道：“现在天下事已大定，大王以后好自为之。臣年老智昏，不能裨补万一，乞赐骸骨归里，以终余年。”项王听说范增要去，真是求之不得，立即应允。范增见项王并无丝毫留恋之色，也就心灰意冷，于是辞别了项王，回到自己营中，吩咐将项王所封历阳侯印绶，并前后赏赐物品，一律缄封，遣人送还项王。
自己即日离了楚营，愤然就道。一路寻思：“我此去，眼看楚国河山不久尽落汉王之手！项王知人不明，自取败亡，又复谁怨？只我自恨不能择君而事，以致徒费心力，功业无成，留为后人话柄，殊属不值。”范增一腔愤闷无处发泄，加以年过古稀，经此忿郁，气血凝滞。行不到数日，背上忽生一疽，在医书上名为“发背 ”，乃是险恶毒症。范增想起：“楚国将亡，不如早死为妙，免得汉王得志，与我为难。”遂不肯延医服药，自己仍强勉上路，催促车马速行，尚望赶到家中，得见家人而死。谁知背疽日大一日，尚未行到彭城，范增自觉不能支持，便停留旅舍暂住。左右延得医来，只因毒气已深，无法施治。又过数日，范增竟死于旅舍，时汉王三年夏四月也。
从人见范增已死，用棺殡殓，运回居鄛，葬在郭东，后人因立庙祀之。又，居鄛县庭中有井，土人即名为“亚父井”。
吏民岁时祭祀，每遇县官初次到任，皆先设祭祭井，然后理事。
直到魏晋都是如此。
当日项王自范增去后，催兵围攻荥阳。又过一月，荥阳城中被围既久，粮食将尽。汉王闻知范增已去，虽喜陈平计策有验，但是楚兵来攻转急，将荥阳城围得铁桶相似，自己要想逃走，却又无法可施。正在忧虑之际，忽报将军纪信有事面见，汉王命其入内。纪信见了汉王，屏退左右密语。未知纪信所言何事，且听下回分解。